Warrent Buffet: 'Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi'

Nhà đầu tư cá nhân có lý do để không sao chép các giao
dịch của Warrent Buffet, nhưng nhiều bài học có thể được rút ra từ
những quyết định gần đây của vị tỷ phú được mệnh danh là Nhà tiên tri
của Ohama.

Sau khi nắm tiền mặt trong nhiều năm, tập đoàn
Berkshire Hathaway của tỷ phú Warrent Buffet thời gian gần đây đã bắt
đầu giải ngân và thực hiện nhiều cuộc thâu tóm lớn trên phố Wall.
Hãy tham lam khi mọi người sợ hãi

Đây có lẽ là châm ngôn nổi tiếng nhất của Warrent
Buffet: "Hãy biết sợ khi người khác đang tham lam và tham lam khi mọi
người đang sợ hãi". Đang có quá nhiều dấu hiệu cho nhà đầu tư đang sợ
hãi, và mọi người đều cố rút khỏi thị trường.

Trái lại, Buffet lại bắt đồng tiền của ông làm việc.
Theo thống kê từ tập đoàn Berkshire, số dư tiền mặt của hãng đang thấp
nhất trong thời gian gần đây.

Điều đó không có nghĩa thị trường sẽ đảo chiều trong
nay mai. Quan điểm của Buffet, hiện tại không phải là lúc rút vốn khỏi
chứng khoán. Thực tế, đây là cơ hội để tìm kiếm cổ phiếu tốt với giá
thấp.

Đặc biệt là cơ hội từ các tập đoàn hàng đầu của các
ngành công nghiệp. Chỉ trong vòng hai tuần, Buffer đã mua vào lần lượt
4,7 tỷ đôla cổ phiếu của Constellation Energy, 3 tỷ đôla cổ phiếu ưu
đãi của General Electric. Bên cạnh, hai đại gia trong lĩnh vực điện và
công nghiệp nặng, Buffet còn gom vào 5 tỷ đôla cổ phiếu ưu đãi, với tỷ
lệ cổ tức lên tới 10%, của đại gia tài chính Goldman Sachs

Không nên do dự vì những sai lầm trong quá khứ

Buffet đầu tư vào Goldman Sachs đã gây ngạc nhiên cho
khá nhiều người. Những thương vụ đầu tư trước đó vào cổ phiếu tài chính
của ông đã không đạt được thành công như mong đợi.

Vào năm 1987, Buffet mua lại cổ phần của Ngân hàng
Đầu tư Salomon. Tuy nhiên, hãng này sau đó đã suýt sụp đổ do những
scandal liên quan đến trái phiếu. Sự việc trên khiến ông buộc phải đóng
vai trò chủ tịch lâm thời của hãng. Dù cuối cùng khoản đầu tư này vẫn
mang lợi nhuận, khi Salomon được bán với giá khá hời, nhưng có thể nói
không ngoa rằng "cuộc phiêu lưu" với tập đoàn tài chính trên là khó
khăn và lâu dài hơn so với dự tính của Buffet.

Dẫu sao, nhà đầu tư lão luyện Buffet hiểu rằng bất kể
các rủi ro sẵn có, ngân hàng đầu tư sẽ là một công việc kinh doanh hấp
dẫn nếu được quản lý một cách đúng đắn. Goldman Sachs nằm trong số ít
các ngân hàng đầu tư hàng đầu, có tầm hưởng lớn đến khối tài chính,
không phải là một lựa chọn tồi.

Bài học dành cho các nhà đầu tư cá nhân là dù cổ
phiếu tài chính, hay nhiều nhóm khác tại phố Wall, rớt giá thê thảm,
không có nghĩa bạn nên quay lưng lại với cổ phiếu tài chính. Ngay cả
trong hoàn cảnh khó khăn, vẫn có những cổ phiếu tốt đáng để mua vào.

Bên cạnh đó, Buffet không phải lúc nào cũng đúng. Có
khá nhiều giao dịch của ông là không chính xác, tuy nhiên ông luôn biết
cách cắt lỗ sớm và để lợi nhuận của mình sinh sôi.

Warrent Buffet là một tỷ phú có tác phong giản dị, và hài hước. Trong bức thư gửi tác giả của bức ký họa trên, ông nói rằng hình ảnh trong bức tranh "bảnh" hơn ông hàng ngày, nhưng rất giống những gì ông mặc trong văn phòng. Ảnh: ajmitchellart.typepad.com.

Đừng "phải lòng" bất kỳ cổ phiếu nào

Buffet nổi tiếng với tuyên bố, thích mua và nắm giữ
cổ phiếu mãi mãi. Tuy nhiên, người giàu nhất thế giới (tính tới tháng
3/2008) luôn sẵn sàng bán ra nếu cảm thấy thị trường đi vào xu hướng
giảm. Năm ngoái, ngay khi giá dầu tiếp cận mức 100 đôla một thùng,
Buffet đã rút tiền khỏi cổ phiếu của PetroChina.

Lý do của quyết định trên rất đơn giản. Sau khi lên
giá gấp 5 lần thời điểm Buffet mua vào, giá cổ phiếu của PetroChina đã
hết hấp dẫn. Kể từ khi Buffet thanh khoản, cổ phiếu của PetroChina đã
mất giá một nửa.

Tương tự, Buffet đã đưa ra một trong những quyết định
sáng suốt nhất của mình khi quyết định bán cổ phần của Freddie Mac,
chứng khoán từng được tập đoàn Berkshire Hathaway của ông nắm giữ dài
hạn, vào năm 2000.

Quyết định của "Nhà tiên tri vùng Omaha" (biệt danh
của Warrent Buffet) dựa trên kinh nghiệm không mấy dễ chịu mà ông thu
được trong những năm cuối thế kỷ 20, khi bong bóng chứng khoán nổ ra.
Vào năm 2003, ông đã từng thừa nhận"Tôi đã phạm sai lầm lớn khi không
bán nhiều cổ phần trong giai đoạn cuộc khủng hoảng dotcom".

Tiền mặt là vua

Trong nhiều trường hợp khi mọi người đua nhau đổ tiền
vào thị trường tài chính, Buffet vẫn điều hành Berkshire theo phương
thức khá thận trọng, nắm giữ nhiều tiền mặt. Chiến thuật trên cho phép
ông đạt được những hợp đồng "cả đời mới có một lần", như trường hợp của
Constellation Energy.

Ngay khi cổ phiếu của Tập đoàn Điện lực hàng đầu này
rơi từ 60 đôla xuống 26,5 đôla, Buffet đã mua vào một lượng lớn cổ
phiếu. Kết quả là chỉ với 5 tỷ đôla, ông đã sở hữu một công ty hàng năm
sản sinh lợi nhuận 1 tỷ đôla.

Thế nên, ngay cả trong thời điểm thích hợp để gom cổ
phiếu, Buffet vẫn cho rằng sẽ khôn ngoan hơn nếu có một khoản tiền mặt
dự trữ. Bên cạnh đó, không nên đầu tư vào cổ phiếu mà bạn không hoàn
toàn tự tin.

Xuân Hòa (Theo CNN)